Resort kusi

W sierpniu do sprzedaży trafiły nowe obligacje trzyletnie oraz dwu i czterolatki. Resort finansów chcąc znaleźć na nie nabywców w kraju zwiększa ich atrakcyjność. W nieoficjalnym rankingu największą popularności wśród ciułaczy cieszą się dwuletnie papiery skarbu państwa, a na drugi miejscu są trzyletnie.

Trzylatki

Obligacje trzyletnie emitowane są co trzy miesiące. Skierowane są m.in. do nabywców zainteresowanych inwestycjami giełdowymi, bowiem papiery te notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych i za pośrednictwem giełdy możliwa jest ich sprzedaż przed okresem zapadalności.

Trzylatki charakteryzuje zmienne oprocentowanie aktualizowane co sześć miesięcy. Odsetki od zainwestowanych środków wypłacane są co pół roku, dzięki czemu inwestor może liczyć na regularny dopływ gotówki. Wartość nominalna jednej obligacji wynosi 100 zł. W pierwszym dniu sprzedaży obligacje sprzedawane są po cenie emisyjnej. W kolejnych dniach ich cena jest powiększana o wartość naliczonych odsetek.

W sierpniu trafiła na rynek nowa emisji obligacji trzyletnich TZ0807. W pierwszym okresie ich oprocentowanie wynosi 6,83 proc. i jest wyższe w porównaniu do emisji majowej (5,92 proc.). Nowe obligacje trzyletnie będą sprzedawane do 29 października b.r.

Dwulatki

Oprocentowanie dwuletnich obligacji skarbowych DOS0806 również już dostępnych w sprzedaży wynosi 7 proc. w skali roku, co oznacza porównaniu do emisji lipcowej wzrost ich rentowności o 0,30 proc. Dzięki kapitalizacji odsetek po dwóch latach wartość skumulowanych odsetek wyniesie 14 zł 49 gr przed opodatkowaniem od jednej obligacji o wartości nominalnej równej 100 zł.

Czterolatki i dłuższe

Dla osób poszukujących inwestycje długoterminowe resort finansów proponuje obligacje czteroletnie COI0808. Ich oprocentowanie zależy od inflacji i ustalanej przez ministerstwo finansów marży. Są to papiery o oprocentowaniu zmiennym, określanym raz w roku.

Obecnie ich oprocentowanie wzrosło do 7 proc. w skali roku w pierwszym okresie odsetkowym i stanowi sumę marży 2,6 proc. oraz inflacji w wysokości 4,4 proc. W następnych okresach odsetkowych oprocentowanie tych papierów ustalane będzie na podstawie wysokości przyszłej inflacji oraz stałej 3,5 proc. marży.

Obecnie w sprzedaży dostępne są jeszcze obligacje pięcioletnie z czerwcowej emisji. o stałym oprocentowaniu 7 proc. w skali roku. Resort finansów emituje także obligacje siedmioletnie i dziesięcioletnie. Te papiwery długim terminie wykupu, bardziej interesują dużych graczy, a nie osoby fizyczne poszukujące interesującej lokaty swoich oszczędności.

Co kupić?

Papiery wartościowe skarbu państwa to bezpieczna lokata, ale nie należy spodziewać się, że przyniesie wielki zysk. Niemniej mając wolne środki, których nie będziemy musieli wydać przez dwa do trzech lat, można pokusić się o ich kupienie.

Oprocentowanie dwuletnich obligacji jest stałe przez cały okres. Najwięcej zarabia się na nich gdy przez ten czas stopy procentowe spadają. Jako, że obecnie mamy odwrotny trend i analitycy twierdzą, że RPP będzie podwyższała stopy, nawet w bm., to można przypuszczać, że dwulatki będą cieszyły się mniejszą popularnością niż poprzednio. Wydaje się, że większy popyt powinien być na trzylatki. Mimo, że stosunkowo trudno przewidzieć przyszły zysk. Ich atrakcyjność zwiększają wypłacane co pół roku odsetki.

Obligacje najlepiej kupować w dniu emisji, kiedy są najtańsze - sprzedawane po cenie emisyjnej - 100 zł. Można je nabyć później jednak z każdym dniem zapłacimy więcej, bowiem zmienia się ich wartość, dopisywane są odsetki.